IL BISCIONE ALLA CONQUISTA DELLA GERMANIA – MEDIASET ROMPE GLI INDUGI E PREPARA L’OFFERTA PER LA TV TEDESCA PROSIEBENSAT, DI CUI È GIÀ AZIONISTA AL 29,9% - IL PROGETTO PIACE AL MERCATO: IL TITOLO DELLA TELEVISIONE TEUTONICA SALE DELL’11% - L’OPERAZIONE VALE 1 MILIARDO DI EURO, GIÀ FINANZIATO: A DICEMBRE BERLUSCONI JR AVEVA DEFINITO UN MAXI-PRESTITO DA 3,4 MILIARDI CON UN POOL DI BANCHE – MEDIA FOR EUROPE (LA HOLDING DI MEDIASET) POTREBBE PRIMA SALIRE SOPRA IL 30% FACENDO SCATTARE L’OFFERTA OBBLIGATORIA, E POI…

Estratto dell’articolo di Luca Fornovo per “La Stampa”

prosiebensat

Il progetto di creare un grande gruppo televisivo paneuropeo con le nozze tra l’italiana MediaforEurope (Mfe) e la tedesca Prosiebensat è stato accolto con favore sia dalla Borsa che dagli analisti finanziari. La holding della famiglia Berlusconi […] sta valutando un’operazione straordinaria tra 900 milioni e il miliardo di euro per assumere il controllo della più importante tv commerciale privata in Germania.

Il risiko delle tv ha acceso il listino di Francoforte dove il titolo Prosiebensat ha messo a segno un balzo dell’11%, ma a correre a Piazza Affari è stata anche la potenziale acquirente Mfe, l’ex Mediaset con le azioni di categoria A che hanno centrato un rialzo del 2,8%, mentre le azioni B sono salite a +4,3%.

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Secondo la legislazione tedesca l’eventuale opa non ricade sotto la normativa Golden Power e sarebbe non condizionata visto che Mfe, proprietaria di un consistente pacchetto di azioni del 29,9%, ha già ottenuto le autorizzazioni al controllo da parte delle Autorità in Germania.

L’affondo su Prosiebensat non avverrà comunque prima dei risultati del gruppo tedesco, in calendario il 6 marzo e quasi certamente non prima di conoscere il nuovo quadro politico che si delineerà in Germania dopo le elezioni di domenica.

[…] L’operazione di Mfe è già finanziata: a dicembre l’ad di Mfe, Pier Silvio Berlusconi aveva confermato la definizione di un maxi-prestito da 3,4 miliardi con un pool di banche, guidate da Unicredit e Intesa Sanpaolo per l’espansione internazionale del gruppo.

Ancora da chiarire le tecnicalità a forma tecnica dell’operazione: secondo alcuni analisti, Mfe potrebbe prima salire sopra il 30% facendo scattare l’offerta obbligatoria, formula che non richiede una soglia minima di adesioni e che prevede un prezzo minimo calcolato come il valore maggiore tra la media degli ultimi tre mesi e l’ultimo prezzo pagato per gli acquisti nei sei mesi precedenti l’offerta. […]

Per gli analisti di Equita «il consolidamento dopo la cessione delle attività no core di Prosiebensat è l’opzione preferita poiché consentirebbe di ridurre la dimensione dell’operazione e dare maggiore visibilità al segmento di intrattenimento del gruppo tedesco».

mediaset prosiebensat

Notizie sulla vendita delle attività online no core, Flaconi e Verivox, sono attese il 6 marzo quando l’ad Bert Habets presenterà il piano e i conti del 2024. La strategia di rilancio dovrà convincere non solo Mef ma anche l’altro grande socio, l’olandese Ppf; ma al momento il piano, che prevede tra l’altro circa 500 esuberi, sta creando tensioni all’interno del board.

Il presidente del consiglio di sorveglianza, Andreas Wiele, ha già annunciato che dopo l’assemblea generale di fine maggio lascerà l’incarico. Ma sulla graticola pare essere anche l’ad Habets, in scadenza a ottobre. Per affinare le strategie da mettere in campo Mfe riunirà mercoledì prossimo il cda che però non dovrebbe essere decisivo per l’offerta su Prosiebensat. […]

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