Mediobanca by night: dracula nagel si sveglia a mezzanotte!

29 Jan 11:22

1. QUELLE OPERAZIONI CHE VANNO IN PORTO LA NOTTE
Carlotta Scozzari per Dagospia

Mediobanca vien di notte, ma non ha le scarpe tutte rotte. Anzi! Che cosa hanno in comune la cessione di Telecom Argentina da parte di Telecom, il collocamento del convertendo da 1,3 miliardi e l'operazione, tra le motivazioni del blitz della Consob insieme con la Guardia di Finanza di ieri nella sede di Mediobanca, con cui Unipol ha raccolto sul mercato il 26,55% delle azioni di risparmio di Milano Assicurazioni?

Semplice: sono tutte operazioni che non soltanto si sono concluse in tempi rapidissimi ma che di fatto sono entrate nel vivo quando i comuni mortali dormono, almeno in Europa. Basti pensare al caso del convertendo Telecom, emesso e collocato in fretta e furia tra la sera del 7 e la mattina dell'8 novembre.

E il copione Ã¨ molto simile sull'operazione, che ha visto agire la Mediobanca di Alberto Nagel come unico consulente, con cui Unipol ha rastrellato le azioni di risparmio della Milano Assicurazioni che hanno garantito al gruppo bolognese il voto in assemblea a favore della fusione con Fondiaria-Sai.

Vale la pena ripercorrere le tappe dell'operazione. L'8 agosto del 2013, a mercato chiuso, a sorpresa, la Unipol guidata da Carlo Cimbri annuncia di avere avviato un processo di acquisto, riservato agli investitori istituzionali e non ai piccoli soci, per rastrellare tra il 20 e il 35% delle azioni di risparmio della Milano, offrendo in cambio un premio del 3% sulla chiusura di Borsa del giorno stesso (0,818 euro).

E il 9 agosto, di primo mattino, il gruppo di via Stalingrado annuncia che l'operazione si Ã¨ chiusa con successo, rilevando cioÃ¨ il 26,55% del capitale di risparmio, ossia superando la soglia critica del 20% che avrebbe consentito a Unipol di mettere una ipoteca definitiva sull'assemblea speciale della Milano che avrebbe potuto ostacolare maxi-fusione.

A parte il fatto che con l'operazione sono stati scavalcati e discriminati i piccoli azionisti risparmio della Milano, che a differenza degli istituzionali non hanno avuto modo di cedere i propri titoli, quel che colpisce Ã¨ come Mediobanca sia riuscita a trovare, nello solo spazio di una notte, gli investitori venditori.

2. MEDIOBANCA PERQUISITA DA CONSOB E GDF
IPOTESI INSIDER TRADING PER GLI INTERMEDIARI INCARICATI DELLE OPERAZIONI SU BANCA GENERALI E MILANO ASSICURAZIONI
Massimo Restelli per "Il Giornale"

C'Ã¨ qualcosa che non va nell'avvenuta vendita del 12% di Banca Generali da parte del Leone e nella mossa con cui la vecchia Unipol ha Â«blindatoÂ»il controllo di Milano Assicurazioni in vista della fusione con Fonsai. CosÃ¬ ieri alle dieci del mattino una dozzina di ispettori della Consob e di agenti della guardia di finanza hanno perquisito la sede di Mediobanca, che nel 2013 aveva curato le due operazioni nella veste di intermediario.

Il sospetto dell'authority guidata da Giuseppe Vegas Ã¨ che qualcuno sia riuscito a mettere in tasca profitti illeciti, grazie alla fuga di notizie che avrebbero invece dovuto rimanere riservate: il reato ipotizzato Ã¨ insider trading. Alla ricerca di prove del sospetto Â«abuso di mercatoÂ», Consob e Fiamme Gialle hanno cosÃ¬ portato via documenti, email, tabulati delle telefonate (tutte registrate) dalla banca d'affari guidata da Alberto Nagel, da cui raramente escono fogli se non sigillati in pesanti buste dall'interno annerito per garantirne la riservatezza.

Gli inquirenti hanno anche interrogato fino alle 5 del pomeriggio i banker che avevano seguito in prima persona le due operazioni. Non accadeva dal maggio 2012, quando la Gdf si presentÃ² in Piazzetta Cuccia per il prestito fresh del Monte Paschi. Questa volta a essere nel mirino della Consob sono perÃ² gli intermediari che Mediobanca ha contatto durante i due accelerated book building: la procedura prevede infatti che, nei giorni precedenti al riassetto, la banca senta gli istituzionali interessati, per poi svelare solo in un secondo momento l'identikit della societÃ oggetto della vendita tramite dettagliate schede tecniche su cui vige l'obbligo alla riservatezza. Mediobanca di norma coinvolge una decina di soggetti, a partire dai big del settore Fidelity, Jp Morgan e Amber.

Consob nutriva giÃ piÃ¹ di un sospetto sull'andamento in Borsa del titolo Banca Generali e di quello Milano Assicurazioni risparmio, quando Ã¨ stata raggiunta da alcune segnalazioni di Â«anomalieÂ» inviate da altri operatori. Se sarÃ accertato l'insider trading- l'iter si concluderÃ con una delibera della Commissione in base alla relazione che appronteranno gli uffici - il Testo unico della finanza (articolo 187) contempla sanzioni da 100mila a 45 milioni di euro, con peraltro la possibilitÃ nei casi di maggiori gravitÃ , di fare salire la stangata fino a dieci volte i profitti illegittimi registrati.

Resta ora da capire se dopo Mediobanca gli ispettori Consob e i finanzieri andranno anche a Ubs, che aveva curato con Mediobanca il collocamento di Banca Generali, nello stesso gruppo triestino e in Unipolsai. In particolare, il 3 aprile del 2013 Generali annunciarono la volontÃ di vendere il 12% della Sgr (sul 63,5% posseduto): l'incasso per il gruppo di Mario Greco fu 185 milioni (13,55 euro per azione), di cui 143 di plusvalenza.

Ad agosto invece il capo azienda di Unipol, Carlo Cimbri, decise di mettere al sicuro la fusione con Fonsai, incaricando Mediobanca di rastrellare il 26,5% dei titoli di risparmio di Milano Assicurazioni, tramite un Â«reverse accelerated bookÂbuildingÂ», per non avere sorprese in assemblea: il prezzo di acquisto fu di 0,8425 euro l'una, per un totale di 23 milioni. E proprio sull'operazione Milano si concentrerebbero i dubbi.